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摩根士丹利华鑫基金嵇伟卿:强化顶层设计利于推动可持续投资实践

来源:新浪财经 发布日期:2022-11-18

近日,2022中国金融学会绿色金融专业委员会年会成功举行,近70家机构的专家在年会上围绕转型金融、环境信息披露和绿色金融产品创新等议题进行了讨论。在全球可持续投资领域,摩根士丹利华鑫基金的外方股东摩根士丹利拥有丰富的经验,作为公募基金行业代表,摩根士丹利华鑫基金助理总经理、战略发展部总监嵇伟卿就在会上分享了外方股东摩根士丹利投资管理对能源行业所面临风险与机遇的最新观点,以及在践行可持续战略方面的国际经验。

当前能源行业的五大机遇

当前全球能源供应面临巨大压力,从化石燃料转向替代能源的这一关键时期,能源行业所面临的风险与机遇值得共同探讨。对此,嵇伟卿分享了摩根士丹利投资管理的可持续投资专家们的最新观点,能源行业的五大趋势值得重视:一是短期内对化石燃料的依赖或将有增无减,但由于能源危机加快了资本投资,从长远来看,对可再生能源(如风能、太阳能(7.290, 0.04, 0.55%))的依赖有望增加;二是相比建造新资产,改装现有基础设施可在清洁能源的生产中发挥重要作用,在短期内这一作用更为显著;三是由于发展中国家高度依赖煤炭,用液化天然气代替煤炭将是这些国家为降低碳密度迈出的重要一步;四是“绿色机遇”不仅存在于能源资产中,投资于推动转型的环节和更广泛的绿色能源生态系统或许更具优势(如提高能源传输效率的软件公司);五是除了采用排除法或将资金投向绿色公司,如今的投资者会更加直接地参与到高排放企业的去碳化治理事务中。

强化顶层设计利于践行可持续投资

嵇伟卿介绍,基于对可持续投资趋势的前瞻认识,外方股东摩根士丹利早在多年前就已从顶层设计着手,自上而下、由点及面地践行可持续投资战略,这一路径或许值得业内借鉴。

早在2009年,摩根士丹利就成立了“全球可持续金融小组”,致力可持续投资研究和在公司各部门推行可持续发展的实践。随之,又在2013年成立了摩根士丹利可持续投资研究所,首次任命了集团层面的首席可持续发展官并担任研究所所长,在战略层面推动和落实公司整体的可持续投资相关工作。随着对可持续投资认知、研究和投入的深入,摩根士丹利于2020年正式确定了2050年前实现“净零融资排放”的目标。作为摩根士丹利三条业务线之一的摩根士丹利投资管理以联合国17个可持续发展目标为纲,确定了对于公司主题研究和公司治理参与具有战略重要性的四大核心领域,即减碳和气候风险、循环经济和废弃物减量、多元共融企业及合宜工作和稳定岗位。值得一提的是,摩根士丹利投资管理还建立了清晰的可持续投资治理架构,自上而下地将可持续投资理念贯彻到每一笔投资上来,包括设立了投资管理可持续性委员会、组建了投资管理可持续性团队、委任了可持续投资团队责任人。主要的投资团队或资产类别平台已设立了专职ESG研究专员,每个投资团队需对投资组合的整体ESG风险和机会承担责任。

此外,嵇伟卿还介绍了摩根士丹利投资管理旗下专注于责任投资的子品牌Calvert的实践经验。已专注于责任投资领域40多年的Calvert是全球较早在其投研流程中融入了财务重要性原则的投资机构之一。进一步来看,Calvert具体通过定义同类分组、发展投资理论、构建结构化模型、评估和打分、过程管理五大步骤来实践责任投资。而为了保证投资决策的可靠性,Calvert会整合来自数十个ESG和传统数据供应商的信息以及其自身所作的专业研究成果,以优选投资标的。