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摩根士丹利华鑫基金研究员手记:深耕制造产业,洞察投资机会

来源:基金视窗 作者:研究管理部 隋思誉 发布日期:2022-11-01

重要会议报告提出,要建设现代化产业体系,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上,推进新型工业化,加快建设制造强国。

中国制造业行稳致远,底蕴深厚。中国凭借较低的能源价格、高素质的劳动力、持续积累和迭代的技术以及较为开明的产业政策,在全球消费品、机电设备、交通运输等多个制造领域显现出极强的优势。伴随全球生产力的进步和全人类对更美好生活的追求,在新能源、航天、电子等高阶制造领域已经展现出更大的发展机遇。我们已经看到无数优秀的企业在继续深耕自己的传统主业的同时,也在向储能、机器人等新的领域进发,并不断探索和发展新业务和新领域。

对于投资而言,未来我们将持续跟踪和挖掘具有在新领域具有增长潜力的白马或黑马,以获取超额收益。

以具有全球竞争力的家电行业为例。我们看到优秀的龙头企业,一方面凭借规模优势制造经验以及优秀的市场拓展和销售能力实现稳定的业绩增长,另一方面则积极进行研发和产业拓展:从户用家电到商用高阶产品的升级;从传统的人工制造升级至机器人自动化制程;产品适用场景从原有的家中再拓展至车内,并实现多场景协同;另有对楼宇智能化控制项目的积极推进、对新能源储能等业务领域的坚决延展。优秀企业在不断扩张自己的能力半径,实现更高质量、更长远、更稳健的增长。与此同时,我们也看到一些小企业把握住产业转型和升级的机遇,实现了脱胎换骨的变化,谱写了企业命运的新篇章。

中国作为制造强国,孕育了众多投资机会。深耕产业,有望见证更多的中国奇迹。