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基金经理论市:美国非农就业低于预期,国内线上和市内消费相对景气

来源:基金视窗 发布日期:2021-10-12

节前四个交易日以及节后一个交易日,A股总体上保持平稳,上证综指下跌0.58%,深证成指上涨0.39%,创业板指数上涨1.10%。分板块看,农业、食品饮料、休闲服务、家电和银行等板块表现较好;钢铁、有色、国防军工、化工和建筑等板块表现较差。

海外经济方面,美国非农就业低于预期。美国劳工部公布数据显示,美国9月季调后非农就业人口增19.4万人,预期增50万人,前值由增23.5万人上修至增36.6万人;Delta变异毒株造成疫情反弹,居民对于疫情的担忧加剧仍是新增非农就业人数远低于市场预期的主要原因。

国内经济方面,国庆期间其他消费接力旅游出行。2021年国庆假期,全国国内旅游出游5.15亿人次,较2019年同期下降29.9%;实现国内旅游收入3890.61亿元,较2019年同期下降40.1%。国庆假期前6天,银联+网联网络交易金额近8.8万亿元,日均交易金额1.46万亿元,较2020和2019年同期分别增长19.9%和61.5%。其中,电影院线、主题乐园、餐饮等典型的市内消费相关交易金额增幅较大,同比增速均在40%以上。

总体上,近期市场风格有所变化,医药和白酒重新受到市场的关注。默沙东的口服新冠药物为市场注入了信心,带动消费板块的估值回升。前期的一刀切的限电限产成为政府关注的重点,预计后续将出台政策减少限电限产造成的供给扰动,前期涨幅较大的周期板块面临较大的压力。同时,华夏幸福和恒大的债务问题正在向好的方向发展,但同时也爆出了花样年等公司的债务问题,预计地产产业链将继续受到压制。