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基金经理论市:市场情绪总体向好,结构性行情有望持续

来源:基金视窗 发布日期:2021-09-07

2021年8月收官,海外方面,美国就业数据差强人意,美元走软,大宗商品企稳反弹,美股屡创新高,带动外盘整体强势;国内方面,北京将成立证券交易所,重点服务以新三板为代表的中小企业,国常会再提新增小贷额度。内外因素共振,最终上证综指收涨1.69%,深证综指收跌1.04%。结构上看,大盘蓝筹显著跑赢,表现在上证50收涨1.69%,排名第一,而创业板综指收跌3.08%,排名最末。

成交量方面,两市日均成交明显放大,同比增长15.9%,结合指数走势来看,场外资金有流入迹象,场内资金博弈热情仍然高涨,市场情绪总体较好。

本周涨幅前三位的中信一级行业为煤炭(8.39%),建筑(7.39%),和电力公用(5.73%)。其余表现较好的板块包括地产,石化,钢铁等。随着开工和用电旺季到来,供给仍然受限,上游行业盈利水平易上难下,受到资金青睐。随着上下游景气度提升,电价上涨预期不断强化,电力指数大涨。涨幅后三位为电子(-4.67%),军工(-4.16%),和有色(-2.51%)。其余表现较差的板块包括医药,汽车,机械等。芯片涨价逻辑弱化叠加“大基金”中报后频繁减持压制半导体板块,拖累电子指数下行。

短期看,中报季节结束,进入短暂真空期,近期成交量不断放大,结构性行情有望持续,热门赛道资金可能不断外溢到底部的板块和个股,我们一方面要关注短期有变化,或有政策催化的子行业,另一方面开始布局潜在的估值切换机会。