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基金经理论市:欧洲疫情反复,国内经济持续复苏

来源:基金视窗 发布日期:2020-09-29

上周A股表现相对较差,上证综指下跌3.56%,深证成指下跌3.25%,创业板指数下跌2.14%。分板块看,医药、休闲服务、纺织服装、国防军工和家电等板块表现较好;有色、汽车、房地产、建材和建筑等板块表现较差。

海外经济方面,欧洲疫情再度出现恶化。9月以来,欧洲疫情再度全面爆发,西班牙、法国等主要国家的新增确诊人数相继突破万人。截至北京时间9月26日6时30分左右,全球累计确诊新冠肺炎病例3271万例,累计死亡病例99万例,38个国家确诊病例均超过10万例。在美国、印度新增确诊病例仍维持高位的背景下,欧洲疫情的全面反弹给全球经济复苏带来了更大的不确定性。

国内经济方面,工业企业盈利持续改善。根据国家统计局数据,1-8月规模以上工业企业利润同比下降4.4%,降幅比1-7月收窄3.7个百分点,保持改善趋势。8月当月规模以上工业企业利润同比增长19.1%,较上月小幅回落0.5个百分点,增速仍处于高位,连续4个月正增长。工业企业利润增长的主要原因是出口较为强劲,疫情导致供给侧改革进一步深化,提升了龙头企业的盈利能力。

总体上,近期国内的经济复苏有序进行,海外的疫情仍然没有得到控制,部分优秀的国内企业有望提升在全球的市场份额。由于今年以来外部环境多变,短期看,临近国庆长假,资金的避险情绪显著上涨,大盘的波动加剧。国庆节是观察消费复苏的重要节点,国庆期间的白酒、家电、房屋和免税等行业的消费将深刻影响国庆之后的板块走势。