旗下基金

您的位置 > 首页 > 旗下基金 > 基金经理市场展望
旗下基金
股票基金
混合基金
指数基金
债券基金
货币基金

基金经理市场展望

大摩量化配置混合市场回顾与展望 20200930

时间:2020-09-30

2020年三季度A股整体呈上升趋势,具体来看,大盘在7月快速上涨后,8月冲高震荡,9月则出现了明显的回调。整个三季度,上证综指上涨233.38点,涨跌幅为7.82%,三季度末收于3218.05点,其中7月和8月分别上涨325.34点和85.67点,9月下跌177.63点。从中信一级行业来看,三季度国防军工、消费者服务、电力设备及新能源和汽车等行业表现较好,计算机、综合金融、商贸零售和通信等行业表现较差。从市场风格来看,代表大盘蓝筹的沪深300指数上涨10.17%,代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指的涨跌幅分别为5.6%和8.19%。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,通过科学的量化模型研究体系和严格的风险管理机制,争取获得相对基准的超额收益。2020年7月,由于成长和质量等基本面因子表现较好,叠加市场风险偏好较高,本基金的表现较好,大幅跑赢了业绩比较基准。2020年8月和9月,由于行业及市场风格轮动快速,影响因子有效性、持续性等因素,本基金相对业绩基准表现有所落后。从整个三季度来看,本基金显著跑赢了业绩比较基准。 鉴于A股市场当前整体的估值水平仍然处于合理水平,尽管新冠肺炎疫情在全球蔓延的趋势仍在持续,海外宏观经济环境在短期内面临不确定性,但国内疫情已经基本得到控制,中国经济在复工复产和政策刺激的推动下有望继续复苏。从长期来看,中国内需空间广阔、政策与改革空间大、外部环境变化也将加快中国推进资本市场改革的步伐,市场的中长期前景依然向好。展望下半年,国内随着复工复产基本完成,企业盈利有望逐渐修复,叠加宽松的流动性预期和资本市场改革提速等利好因素,投资者的市场风险偏好有望进一步提升,能够代表A股核心资产的绩优龙头依然具备合理的配置空间。 2020年四季度,本基金将继续按照既定的量化模型进行选股,给予了估值水平更低、业绩增长更稳定的股票以更高权重,同时维持均衡的行业配置,争取创造超越业绩比较基准的投资回报。