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基金经理论市: A股继续走高,关注国企改革相关机会

来源:基金视窗 发布日期:2017-09-05

上周A股市场继续走高,权重板块高位整理,银行、家用电器、国防军工等行业板块整体收跌,周期性板块继续受到资金追捧,使得钢铁、有色金属、采掘三个行业板块上周涨幅领先,同时,电子、计算机和传媒等成长性行业上周表现不俗,涨幅显著。创业板指数上周上涨2.89%,中小板指数上涨2.60%,上证综指和沪深300指数分别上涨1.07%和0.92%。同时,次新股、区块链以及生物识别等热门板块上周涨幅较为显著。
  2017年上半年上市公司业绩出炉,全部A股净利润同比增长18.0%,非金融A股增长36.9%,均较一季度增速下行。分板块来看,主板同比增长17.5%,中小板同比增长28.9%,创业板(剔除温氏股份)同比增长23.2%。分行业看,增速排名靠前的行业均为价格上涨的周期行业,钢铁、煤炭和石油石化位列前三,仅三个行业同比下降,分别为电力及公用事业、农林牧渔和计算机。经济走势依旧具备韧性,8月PMI为51.7,维持景气,虽7月多项经济数据出现下滑走势,但预计三季度经济依旧可以保持总体平稳,穆迪也上调中国全年GDP增长预期至6.8%,经济的韧性给市场营造良好的平稳环境,并将市场的底部相应抬升。流动性环境在短期内预计也不会有明显变化,央行继续“削峰填谷”调控市场资金,资金面将维持平稳。在多方因素的支撑下,我们预计短期市场将呈稳中向好局面。
  上周五中国神华与国电电力复牌,两大集团将组建合资公司,国电电力拥有合资公司控股权。国企合并重组与国企混改将是国企改革领域中两大核心方式。下半年可能进入国企改革的加速落地期,“十九大”召开前建议对国企改革概念保持密切关注。