旗下基金

您的位置 > 首页 > 旗下基金 > 基金经理市场展望
旗下基金
股票基金
混合基金
指数基金
债券基金
货币基金

基金经理市场展望

大摩深证300指数增强市场回顾与展望 20181231

时间:2018-12-31

据国家统计局数据显示,12月官方制造业PMI为49.4,低于上月的50.0,下降了0.6个百分点,为 2016 年 8 月以来首次跌破荣枯线,表明制造业景气度有所减弱。新订单指数仅为49.7,比上月下降0.7个百分点,位于临界点之下,表明需求依然较弱,预计短期内经济下行、盈利增速回落的压力较大,但是随着中美关系取得积极进展、积极的财政政策发力,市场情绪有望好转。汇率方面,受美联储加息和中美贸易摩擦等因素的影响,截止到四季度末,人民币兑美元汇率收于6.87附近。 2018年四季度,在市场对内外需回落担忧、海外股市波动和美联储加息等事件影响下,A股表现持续低迷,上证综指更是创下了2016年三季度以来的最大单季跌幅,单季下跌幅度达到11.16%,且连续五个季度下跌,季末报收2493.90。从中信一级行业来看,第四季度上涨的行业仅有农林牧渔,此外,电力设备、房地产和通信板块跌幅较少,食品饮料、医药、钢铁和石油石化板块跌幅较大。整个四季度来看,代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌12.45%,代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指则分别下跌11.39%和18.22%。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制和高效的量化投资执行制度跟踪指数控制跟踪误差,并争取获得超额收益。本基金投资由三部分组成:一是“指数复制部分”,完全跟踪指数;二是“指数内增强部分”,精选指数内成分股,力争获得超额收益;三是“个股增强部分”,该部分通过量化模型精选成分外具有超额收益的个股,其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于80%,三部分股票合计占基金资产的比例为90%-95%。 本基金将在继续跟踪基准指数的同时,继续采用量化因子选股策略对“增强部分”进行管理,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本基金将在控制跟踪误差的前提下,力争超越基准,取得超额收益。