旗下基金

您的位置 > 首页 > 旗下基金 > 基金经理市场展望
旗下基金
股票基金
混合基金
指数基金
债券基金
货币基金

基金经理市场展望

大摩深证300指数增强市场回顾与展望 20180630

时间:2018-06-30

据国家统计局数据显示,6月官方制造业PMI为51.5,低于上月的51.9,下降了0.4个百分点,但仍连续二十三个月位于荣枯线上方。从分类指数来看,6月PMI新订单指数为53.2,较上月回落0.6个百分点,而新出口订单则重新回到临界点下方,为49.8,比上月下降1.4个百分点,创今年3月以来新低。考虑到近期海外经济景气程度渐趋下行,叠加贸易摩擦可能带来的不确定性,下半年需求端或将持续承压。汇率方面,受美联储加息和中美贸易战影响,截止到二季度末,人民币兑美元汇率已跌破6.6关口,并呈现持续贬值态势。 2018年二季度,在美联储加息、中美贸易摩擦等事件影响下,A股表现持续低迷。上证综指更是创下了2016年三季度以来的最大单季跌幅,单季下跌幅度达到10.14%,且连续三个季度下跌,季末报收2847.42。从中信一级行业来看,二季度上涨的行业仅有食品饮料、餐饮旅游,此外石油石化、医药板块的跌幅较少,体现出在本轮普跌行情中食品饮料、医药等防御性较强的板块抗跌性更好。从整个二季度来看,代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌9.94%,代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指则分别下跌15.46%和12.98%。 本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制和高效的量化投资执行制度跟踪指数控制跟踪误差,并争取获得超额收益。本基金投资由三部分组成:一是“指数复制部分”,完全跟踪指数;二是“指数内增强部分”,精选指数内成分股,力争获得超额收益;三是“个股增强部分”,该部分通过量化模型精选成分外具有超额收益的个股,其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于80%,三部分股票合计占基金资产的比例为90%-95%。 本基金将在继续跟踪基准指数的同时,继续采用量化因子选股策略对“增强部分”进行管理,通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本基金将在控制跟踪误差的前提下,力争超越基准,取得超额收益。